菅家に仕える家に生まれた梅王丸、松王丸、桜丸は世に珍しい三つ子の兄弟。菅丞相（菅原道真）の執り成しで、舎人としてそれぞれ異なる家の主人に仕えており、今は兄弟といえども敵味方の立場に分かれています。

「加茂堤」
　帝の弟、斎世（ときよ）親王の舎人桜丸は、女房八重が連れてきた菅丞相の養女、苅屋姫と親王の忍び逢いを手引きします。そこを、菅丞相の政敵、藤原時平一味が攻めたて、桜丸が牛車の中の親王と姫を守ろうと必死に打ち払ううち、二人はいずこかへと落ち延びていきました。

「道明寺」
　時平公の陰謀で流罪となった菅丞相は、太宰府へ向かう途中、判官代照国の計らいにより伯母、覚寿の館で船出を待っています。落ち延びた苅屋姫は実の母である覚寿のもとに来て、父に会いたいと願いますが、養い親に義理立てする覚寿から折檻されてしまいます。そのとき次の間から折檻を止める菅丞相の声がしたものの、中には菅丞相の木像があるばかり。一方、時平公の意を汲んだ菅丞相暗殺の企みは着々と進み、ついに出立となって迎えの役の侍が菅丞相を迎えに来ました…。

「車引」
　菅丞相の舎人梅王丸と桜丸が、主人の窮地を思い、我が身の振り方を思案しつつも、父の賀の祝まではと話しているところへ、主人を陥れた張本人、時平公の乗る牛車が通りかかりました。牛車の前に立ちはだかる二人を制したのは、兄弟であっても忠義が大事と言う、時平公の舎人松王丸。三兄弟は遺恨を残して立ち別れました。

「賀の祝」
　父、白太夫の70歳の賀を祝うため、三兄弟の女房は宴の支度をしています。しかし、先日の一件以来、遺恨の残る松王丸と梅王丸が喧嘩を始め、白太夫と八重が参詣から戻っても、桜丸だけが現れません。夫を待ちわびる八重一人が残ったところで、ようやく桜丸が姿を見せました。すると、白太夫が思いがけない物を持って現れ、驚く八重に桜丸は苦しい胸のうちを語り始めます…。